Анализ и управление денежными потоками предприятия

Одно из направлений управления финансами предприятия - эффективное управление потоками денежных средств. Необходимо учитывать, что полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.

При этом одна из важнейших задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды и определяются денежные потоки.

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется негативным, в обратном случае - это позитивный денежный поток.

Применяется также понятие дисконтированный или приведенный денежный поток, который учитывает будущие денежные потоки в сопоставимой с настоящим временем форме.

Классификация денежных потоков приведена в табл. 1.

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия

Притоки

Оттоки

Основная деятельность

Выручка от реализации продукции

Платежи поставщикам

Поступления от дебиторской задолженности

Выплата заработной платы

Поступления от продажи материальных ценностей, бартера

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Авансы покупателей

Платежи процентов за кредит Выплаты по фонду потребления Погашение кредиторской задолженности

Инвестиционная деятельность

Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства

Капитальные вложения на развитие производства

Поступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложений

Долгосрочные финансовые вложения

Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений

Финансовая деятельность

Краткосрочные кредиты и займы

Погашение краткосрочных кредитов и займов

Долгосрочные кредиты и займы

Погашение долгосрочных кредитов и займов

Поступления средств от эмиссии акций

Выплата дивидендов

Поступления средств от продажи и оплаты векселей

Оплата векселей

Целевое финансирование

Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида: основную, инвестиционную и финансовую объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Выводы делаются как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимается решение по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др.

Перейти на страницу: 1 2

Публикации и заметки

Статистический исследование инфляционных процессов в Кыргызстане
В мире почти нет стран, где бы во второй половине XX в. не существовала инфляция. Инфляция была характерна для денежного обращения: России - с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843 - 1853 гг.); США - в период войны за независимость 1775 - 1783 гг. и гражданской войны 1861 - 1865 гг; Англ ...

Главное меню

Антиинфляция

Антиинфляция

Дальнейшее продвижение по пути реформ неразрывно связано с решением проблемы снижения темпов инфляции через нахождение наиболее эффективных мер влияния на данный процесс.

Чмтать...

Теория  отраслевых рынков

Теория отраслевых рынков концентрируется на анализе организации продвижения благ и услуг как товаров, обеспечивающей реализацию субъективных целей предпринимателей и потребителей и эффективность экономики в целом.

Экономика

website template image website template image website template image website template image website template image website template image