Анализ финансовой устойчивости предприятия

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

Если данные неравенства соблюдаются, то можно сказать, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. При несовпадении хотя бы одного условия баланс не считается абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

Из данных, приведённых в приложениях 2 и 3, видно, что между вышеназванными группами активов и пассивов предприятия «А» и «Б» имеются следующие соотношения.

По предприятию «А»:

На начало года:

А1 = 3341 < 29 644 = П1

А2 = 26 646 < 35 530 = П2

А3 = 50 944 > 0 = П3

А4 = 158 443 < 173 632 = П4

На конец года:

А1 = 12 318 < 55 822 = П1

А2 = 48 124 > 5500 = П2

А3 = 44 051 > 0 = П3

А4 = 166 150 < 209 321 = П4

По предприятию «Б»:

На начало года:

А1 = 2582 < 99 622 = П1

А2 = 12 100 > 330 = П2

А3 = 32 043 > 0 = П3

А4 = 154 511 > 101 284 = П4

На конец года:

А1 = 1849 < 101 123 = П1

А2 = 17 300 > 150 = П2

А3 = 28 237 > 0 = П3

А4 = 122 920 > 69 033 = П4

Ни одно предприятие не имеет абсолютно ликвидного баланса. Вместе с тем, если у предприятия «А» на начало года проблемными были статьи по наиболее ликвидным активам и быстро реализуемым активам, то к концу года остались проблемы, лишь с первой позицией. Можно отметить, что на предприятии «А» сохраняется некоторый недостаток денежных средств. Предприятие «Б» имеет не только недостаток денежных средств, но превышение внеоборотных активов над постоянными пассивами, т.е. недостаточна величина собственного капитала и резервов. Следовательно, возможна ситуация, когда этому предприятию придётся продать какую-то часть оборотных и основных средств, чтобы удовлетворить претензии кредиторов. В результате сократятся объёмы производства и продаж, и уменьшится прибыль. Всё это приведёт к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Баланс предприятия «Б» в большей степени неликвиден, чем баланс предприятия «А», причём действует к ухудшению[3, с. 224].

.В качестве меры ликвидности и инвестиционной привлекательности выступает рабочий капитал - чистый оборотный капитал (ЧОК), представляющий собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. По своему экономическому содержанию ЧОК отражает наличие собственных оборотных средств, которые направляются, прежде всего, на формирование производственных запасов, т.е. запасов материалов, сырья, незавершенного производства и готовой продукции. Недостаточная величина ЧОК для формирования производственных запасов может привести к появлению зависимости от кредиторов, а в конечном счёте - к остановке производства. Соответственно, при этом очень низка инвестиционная привлекательность. Так как ликвидность имеет большое значение различных контрагентов предприятия, включая инвесторов, в ходе анализа необходимо тщательно изучить состав текущих активов и текущих обязательств.

К текущим активам относятся:

денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения;

краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом резервов по безнадёжным долгам;

запасы, за исключением запасов, превышающих текущие потребности, обоснованные нормативами (этот избыток не следует относить к текущим активам). Расходы будущих периодов в составе запасов считаются текущими активами не потому, что могут быть превращены в наличность, а потому, что представляют собой авансы за услуги, которые требуют текущих денежных расходов.

по предприятию «А» -

на начало года: 3341 + 26 093 + 50 011 = 79 445;

на конец года: 11 050 + 1268 + 48 124 + 40 889 = 101 331;

по предприятию «Б» -

на начало года: 2582 + 12 000 + 31 203 = 45 885;

на конец года: 1849 + 17 300 + 27 513 = 46 662.

К текущим пассивам (обязательствам) относятся:

краткосрочные ссуды;

кредиторская задолженность;

в некоторых случаях доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде.

по предприятию «А» -

на начало года: 35 400 + 29 646 = 65 046;

на конец года: 5500+ 55 812 = 61 312;

по предприятию «Б» -

на начало года: 99 622;

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Публикации и заметки

Факторинг - эффективный инструмент финансирования
Стабильная работа предприятия, прежде всего, зависит от постоянства денежных потоков. В то же время даже при расчетах с постоянными и надежными покупателями периодически случаются непредвиденные задержки платежей за отгруженную продукцию, товары, работы, услуги. Для преодоления возникающего де ...

Главное меню

Антиинфляция

Антиинфляция

Дальнейшее продвижение по пути реформ неразрывно связано с решением проблемы снижения темпов инфляции через нахождение наиболее эффективных мер влияния на данный процесс.

Чмтать...

Теория  отраслевых рынков

Теория отраслевых рынков концентрируется на анализе организации продвижения благ и услуг как товаров, обеспечивающей реализацию субъективных целей предпринимателей и потребителей и эффективность экономики в целом.

Экономика

website template image website template image website template image website template image website template image website template image